招商证券：维持腾讯控股“增持”评级 目标价升至474港元

　　发布研究报告称，维持（00700）“增持”评级，目标价由470港元微升至474港元。公司次季收入符预期，盈利胜预期，游戏强劲复苏及广告增长推动了强劲业绩和利润率改善。管理层指出，宏观风险对广告和金融服务业务或稍有拖累，该行料强劲的游戏表现和利润率扩张将继续支撑下半年表现。

　　招商证券预计，腾讯今年第三季收入同比增长10%，主要受益于其强劲的游戏表现。利润率扩张仍在进行中，料非国际会计准则（non-IFRS）经营利润同比增长32%，经营利润率为40.2%，较去年同期增长6.8个百分点。该行表示，腾讯保持今年回购1000亿元的目标，年初至今已回购约614亿元，另外调整2024年至2026财年的收入预测，主要是削减金融与商业服务的收入，但上调non-IFRS净利润预测10%至12%，预计利润率将进一步改善。