摘要：
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今日（8月9日），A股三大指数冲高回落，集体收跌，创业板指下探2月6日以来的新低，两市成交额缩量至5600多亿元，创近2年新低。
盘面上，地产板块延续昨日攻势，盘中再度大涨近5%，汇集12只头部优质房企、央国企含量高的地产ETF（159707）场内价格逆市劲涨1.26%；电子板块，晶圆制造龙头营收和毛利率超预期，电子ETF（515260）场内价格盘中涨逾1%；高股息方向奋起护盘，银行ETF（512800）、价值ETF（510030）场内纷纷收涨。
消息面上，今日早盘，国家统计局发布了7月份全国CPI（居民消费价格指数）和PPI（工业生产者出厂价格指数）数据。市场分析人士表示，消费需求持续恢复，加之部分地区高温降雨天气影响，全国CPI环比由降转涨，同比涨幅有所扩大。受市场需求不足及部分国际大宗商品价格下行等因素影响，全国PPI环比、同比降幅均与上月相同。
港股方面，涨势“热辣滚烫”，港股三大指数全线收涨，恒生科技领涨超2%，港股互联网ETF（513770）场内价格盘中涨近2%，或是由于内外环境改善。具体来看：一方面，日本央行表态不会在市场不稳定时期加息，日元套息交易逆转带来的风波得以缓和；另一方面，隔夜美股大型科技股集体反弹，海外市场投资情绪回稳。中芯国际等科技股龙头业绩超预期、太古地产拟进行15亿港元股份回购计划等也是支持港股走强的催化剂。
表示，在当前波动逐步稳定后，美联储降息预期带来的流动性宽松有望体现效果，进而也有助于支撑港股表现。从中期维度，反弹动力依然来自内部增长和政策支持，美联储的宽松和外部环境也带来了更多政策支持的契机。预计三季度政策会比二季度更为积极，这一情况下，市场或有支撑，且阶段性体现比A股更大的弹性，但仍更多体现为震荡中的结构行情。
【ETF全知道热点收评】今日重点聊聊地产、港股互联网和电子等3个板块的交易和基本面情况。
一、【涨幅第一！政策利好频出，地产ETF（159707）逆市拉升1.26%，资金增配！机构：板块具备持续反弹逻辑】
政策效应发酵，今日地产板块领涨两市。截至收盘，新城控股上涨4.7%，上涨3.76%，上涨2.88%，、、等多股涨逾1%。代表A股龙头地产行情的地产ETF（159707）低开高走，场内价格逆市大涨1.26%，日线二连阳，全天换手率超14%，成交额超3600万元，交投活跃！
复盘地产板块本周表现来看，申万房地产板块周度涨幅为3.26%，居本周板块涨幅排行榜第一！地产ETF（159707）标的指数——聚焦龙头房企，本周累计涨幅更是达到3.71%，优于中证全指房地产、国证地产等同类指数，大幅跑赢上证指数、等市场宽基指数！
数据来源：Wind，统计区间2024.8.5-2024.8.9。中证800地产指数2019-2023年年度历史收益分别为：26.56%、-15.43%、-15.06%、-14.65%、-33.23%。指数过往业绩不预示未来表现。
消息面上看，地产板块近期政策利好频出：
1、一线城市收储大动作：8月7日深圳市安居集团发布通告称拟面向全市（不含深汕特别合作区）征集商品房用作保障性住房。市场分析指出，深圳落地“收储”，“去库存”加速推进，局部企稳或逐步向全面企稳过渡。
2、上海拍出新“地王”：原为小米总部地块的徐汇区地块经过72轮竞价触达地价上限进入摇号环节，由绿城以总价48.0亿元斩获，溢价率达30%，成为全国单价“地王”。上海拍出新“地王”，信号意义凸显，表明行业信心修复。
3、多地取消新房销售限价：根据中指研究院统计，今年以来，沈阳、兰州、郑州、宁德等城市明确不再实施新建商品销售价格指导，即取消销售限价。取消限价有助于引导市场供应高品质商品住宅，推动住房供给结构优化，更好满足居民改善性住房需求，对于房地产市场健康发展具有积极意义。
在地产政策方面，分析指出，政策持续出台，但空间仍存，后续推进思路或为：①中央有望加大对收储工作的支持（加大资金+降低门槛），地方执行层面推进速度有望加快；②回收闲置用地或将得到资金等多方面支持；③一线城市有望持续松绑限购；④鼓励性购房政策想象空间较大，更多创新型政策或将不断落地。
此外，方正证券研判称，地产当前基本面底部特征显现，板块持续反弹具备逻辑。在加速传导下，政策效果已于成交端有所体现，且土拍热点频出，基本面底部特征显现。股价对利空脱敏/利好反应显著，基本面端二手房成交活跃，土拍热点频现，政策端“收储”加速推进信号释放行业有望由局部企稳向全局扩散。
配置上看，优质龙头房企当前重获资金青睐！数据显示，地产ETF（159707）昨日获资金净增仓1078万元，扭转此前净流出状态！从加仓逻辑来看，机构指出，在行业供给侧出清过程中，资产流动性越高的优质房企安全垫或更厚，更能在本轮行业周期中坚持到基本面复苏的到来，修复弹性或更大。
布局央国企及优质房企，建议重点关注地产ETF（159707）。资料显示，地产ETF（159707）跟踪中证800地产指数，汇集市场12只头部优质房企，在投资方向上具有明显的头部集中度优势，前十大成份股权重超9成，央国企含量高！地产ETF（159707）也是目前市场上唯一跟踪中证800地产指数的行业ETF，具备稀缺性与辨识度。
二、【三重动能发力，机构提示8月关注港股第二阶段行情！港股互联网ETF（513770）盘中涨近2%】
今日港股科网方向延续活跃，平安好医生涨超4%，小米集团、快手涨逾3%，中国儒意、心动公司、商汤、京东健康、美图公司涨逾2%，美团、阅文集团等跟涨飘红。
热门ETF方面，重仓港股互联网龙头的港股互联网ETF（513770）高开高走，场内价格一度上探1.84%，收涨0.61%，向上收复10日线，成交额1.73亿元。
分析人士指出，经过5月的大涨和6、7月的震荡盘整，港股8月有望启动第二阶段行情。驱动因素包括：
①港股再次回到了历史低位区间，配置性价比突显
截至7月26日，恒生指数的PE（TTM）和PB分别回落至8.73倍和0.85倍，分别位于2015年以来12.7%分位点和3.7%分位点的相对低位。
②海外宏观不确定性增强，海外资金有望再度回流港股
观点认为，随着美国通胀、经济数据进一步走弱，10年期美债利率将温和回落，从而有利于香港本地利率下行。另外，随着美国大选进入白热化，美国短期政治、经济的不确定性增强，美元或受制于美国大选而呈现弱势震荡，从而，阶段性有利于海外资金向全球“洼地”的港股市场回流。
③以互联网龙头为代表的港股核心资产积极回购，股东回报率高
截至8月4日，今年以来港股共有208家上市公司实施回购，家数较去年同期的126家上升65%；回购金额合计达1575.85亿港元，已超去年全年。其中腾讯控股已累计回购613.62亿港元，在港股市场排名第一；此外，美团同期累计回购233.27亿港元。
去年以来，投资者对分红和股份回购的关注度显著提升，根据兴业证券测算，根据2023财年的分红计算，目前腾讯控股的股息率为0.9%，根据公告的回购计划，其折合至年度的回购金相当于当前市值3.59%，二者合计约4.6%。以腾讯控股为代表的港股互联网板块配置吸引力凸显。
表示，整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。
值得注意的是，港股互联网板块近5日、10日、20日各周期均获得资金密集增仓，上交所数据显示，港股互联网ETF（513770）近5日有4日获资金净流入，合计达3372万元，近10日和近20日，港股互联网ETF（513770）分别获增仓5613万元和1.57亿元。
布局工具上，港股互联网ETF（513770）跟踪中证港股通互联网指数（931637），权重股汇聚腾讯控股、美团、小米集团、快手等互联网龙头公司，其中持仓腾讯控股、美团、小米集团、快手、京东健康权重超60%，前十大成份股权重超70%，龙头属性突出。截至7月末，港股互联网ETF（513770）年内日均成交额达2.28亿元，可日内T+0交易，流动性佳！
三、【中芯国际营收和毛利率超预期，电子板块情绪受提振！-U飙涨超7%，电子ETF（515260）盘中涨逾1%】
隔夜，美股大型科技股普遍上涨，纳指大涨近3%，英伟达涨超6%，火热的市场情绪传递至A股科技板块，叠加晶圆制造龙头中芯国际营收和毛利率超预期，今日电子板块逆市活跃，寒武纪-U飙涨逾7%，涨超5%，、、、中芯国际等个股涨逾2%。
热门ETF方面，覆盖半导体芯片和苹果产业链的电子ETF（515260）早盘高位震荡，场内价格盘中涨超1%，下午随市盘整，涨幅缩窄，最终收涨0.45%，一举收复5日均线。
资金面上，电子板块全天获主力资金净流入16.59亿元，高居31个申万一级行业第二位！
消息面上，半导体和消费电子方向，均有利好消息催化：
①半导体方面，中芯国际公告二季度营收和毛利率均超预期，其中毛利率超过Q2指引（9%-11%）上限，接近30%，引起了资本市场的高度关注。中芯国际联席CEO赵海军介绍，今年半导体市场需求逐渐从低谷中复苏，智能手机等消费电子行业客户开始积极备货，使得一部分新扩产产能得以被消化为有效产能。中芯国际二季度产能利用率进一步提升到了85.2%。
②消费电子方面，华为三折手机疑似曝光，多名数码博主晒出了华为常务董事余承东在机舱里操作华为三折手机的照片，尺寸超大，展开秒变平板，有望支持手写笔操作。此前，根据IDC报告，2024Q2中国智能手机出货量7158万台，同比增长8.9%，600美元以上高端手机市占率达25.9%，折叠屏同比高增104.6%。更多中端消费者愿意为体验更好的旗舰手机产品买单，折叠屏的普及亦对手机价值量的提高起到正面作用。
值得注意的是，电子ETF（515260）标的指数（电子50指数）7月16日上探阶段高点后，自7月17日至今，累计下跌10.6%，然而资金却逢跌抢筹。上交所数据显示，电子ETF（515260）近10日中有6日获资金流入，累计流入金额2819万元，显示资金看好电子板块后市表现，或提前进场埋伏。
资金为何逢跌抢筹？摩根士丹利表示，产品涨价和AI资本支出的持续走强，或可能成为芯片股反弹的关键催化剂。微软扩大使用AMDMI300X加速器，苹果使用谷歌芯片以支持苹果AI进行预训练，北美四大CSP厂商的最新AI资本开支指引依旧强劲。
认为，半导体行业在周期底部，需求逐步回暖，各种爆品层出，苹果AI端侧更是率先发力打开新成长空间，中国半导体企业加速科技创新，高投入研发逐步落地，有望深度受益于新一波科技周期浪潮。
表示，随着AI和高性能计算需求的不断增长、主要云服务提供商和企业继续扩大AI投资，AI服务器出货量将继续增长，同时企业也会寻求更灵活的算力配置，短期情绪波动不改AI长期成长逻辑。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。
布局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹果产业链，截至6月底，含“芯”量40%，含“果”量25%，全面覆盖AI芯片、消费电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机遇的投资者，或可重点关注。
数据来源：Wind、沪深交易所、华宝基金等。
风险提示：港股互联网ETF（513770）被动跟踪中证港股通互联网指数，该指数基日为2016.12.30，发布于2021.1.11；地产ETF被动跟踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.12.21；电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22；银行ETF（512800）被动跟踪，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.7.15；价值ETF（510030）被动跟踪，该指数基日为2002.6.28，发布于2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，华宝基金亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，地产ETF（159707）、电子ETF（515260）、银行ETF（512800）、价值ETF（510030）风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。港股互联网ETF（513770）风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者。适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。
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