副总离任语焉不详！贝莱德12只产品近一年收益告负，换高管能拯救低迷业绩吗

　　来源：华夏时报

　　本报（chinatimes.net.cn）记者张玫 陈锋 北京报道

　　近日，贝莱德基金管理有限公司（下称“贝莱德基金”）再次宣布高管调整，副总经理、首席投资官陆文杰离任。这是自今年3月贝莱德基金法定代表人由张弛变更为陈剑后，又一次重要的人事变动。

　　近年来，尽管贝莱德基金持续增资，注册资本已增长至12.5亿元，但旗下大部分产品表现差强人意，整体管理规模也显著下滑。

　　Wind数据显示，截至8月2日，公司首只基金产品——贝莱德中国新视野A/C基金，近一年收益率分别达到了-19.08%和-19.48%。

　　连续两日“不在”

　　贝莱德基金是中国首家外资独资的公募基金管理公司。资料显示，贝莱德基金成立于2020年9月10日，由贝莱德金融管理公司（BlackRock Financial Management，Inc．）持有公司100%股权，为国际巨头贝莱德集团旗下公司。

　　2024年3月21日，贝莱德基金完成了法定代表人变更，其法人代表由张弛变更为陈剑。时隔不到半年，贝莱德基金高管再次发生变动。

　　2024年7月31日，贝莱德基金发布《高级管理人员变更公告》公告显示，自2024年7月31日起，贝莱德基金副总经理、首席投资官陆文杰离任。

　　对于此次人事调整，贝莱德基金官方微信号转发的一篇文章称，陆文杰工作调整系“扩展其职责范围，出任大中华区投资策略师”。然而前述《高级管理人员变更公告》中，“转任公司其他岗位”一栏明确写着“无”。

　　《财经》杂志报道称，实际上，陆文杰不再负责国内公募的投资工作，有接近贝莱德基金人士透露，陆文杰任职的主体发生了变化，其从贝莱德基金离任，担任贝莱德集团的研究工作。

　　陆文杰在离任前不仅担任首席投资官，还是相关产品的基金经理，其管理规模约为2.45亿元。然而，他旗下的两只基金（贝莱德港股通远景视野A、贝莱德先进制造一年持有A）在任职期间收益率均为负，任职回报分别为-31.15%、-16.13%。

　　业绩不佳是不是其工作调整的原因之一？对此，《华夏时报》记者8月5日致电贝莱德基金总机电话，接电人员尚未转接便称“陆文杰暂时不在，无法转接”，工作人员随后记录了记者的问题和联系方式。8月6日，记者再次致电贝莱德基金，依然被告知“陆文杰不在”。工作人员表示：“昨日问题已经转交，如果相关同事有意向联系，他们会联系您的。”截至发稿，记者未收到回复。

　　陆文杰于2021年8月20日出任贝莱德基金的投资总监、投资研究部门负责人。从过往履历看，陆文杰拥有上海交通大学应用数学理学硕士学位，法国巴黎中央理工大学工程硕士学位，特许金融分析师（CFA）；曾任瑞银证券有限责任公司投资策略师、平安资产管理有限责任公司组合配置经理、中国国际金融（香港）有限公司投资经理。此外，陆文杰还曾供职于德意志银行香港分行、波士顿咨询（上海）有限公司。

　　启动新一轮增资

　　2024年7月17日，贝莱德基金完成了注册资本变更，变更后的注册资本变为12.5亿元。

　　此前，2023年年报信息显示，贝莱德基金缴纳社保人数有105 人，2023年7月24日完成了10亿元的注册资本资金实缴。

　　自2020年9月成立以来，贝莱德基金已历经多次增资，注册资本从最初的3亿元逐步攀升。

　　具体而言，2022年5月，股东贝莱德金融管理公司增资2亿元，注册资本来到5亿元；2022年11月，大股东再次增资2亿元，注册资本增长至7亿元；2023年7月，大股东第三次增资3亿元，注册资本变为10亿元。

　　今年7月17日大股东再次增资2.5亿元，是贝莱德基金成立以来第四次增资。此次增资后，贝莱德基金的注册资本较公司成立之初，累计增长了9.5亿元。

　　尽管注册资本不断增长，贝莱德基金的公募管理规模却在近期出现了显著下滑。

　　济安金信基金评价中心主任王铁牛表示，近日贝莱德基金的一系列涉及投资团队的重要人事变动和增资举措，说明了贝莱德集团作为全球最大资产管理机构，对于中国市场布局依然是非常重视。其次，通过高管团队的调整，公司希望未来可以更好应对国内市场的变化和和挑战，以构建更适合国内市场的投研体系。

　　“水土不服”

　　Wind基金数据显示，截至8月2日，贝莱德基金资产规模总计55.87亿元，与去年年底的80.42亿元相比，降幅约为30.53%。其中，混合型基金资产净值占比64.47%，债券型基金资产净值占比35.53%。

　　目前，Wind数据中有统计的贝莱德基金旗下产品有18只（A\C分别统计）。除6只产品无业绩数据外，其余产品近一年收益均为负。其中，贝莱德中国新视野A/C收益最差，近一年收益率分别为-19.08%/-19.48%。

　　不过，从近6个月业绩看，贝莱德基金的产品收益略有起色。除贝莱德卓越远航A/C依然告负，收益率为-5.76%/-5.86%外，其余产品收益率均为正数。

　　此外，仅有贝莱德安睿30天持有A/C在近三个月保持了正收益，收益率达0.92%/0.86%。

　　贝莱德基金首只产品贝莱德中国新视野A/C自2021年9月21日成立以来，最大募集规模（2021年第三季度）达到66.81亿元，但截至目前，这两只基金的规模降低至21.5823亿元/3.3878亿元。

　　债基产品方面，中长期纯债型基金贝莱德安睿30天持有A/C（设立于2023年12月25日）的规模在2023年四季度为43.15亿元，2024年一季度为8.2亿元，2024年二季度末变为3.23亿元。基金净值上涨，资产规模还大幅减少，可能遭遇了投资者大额赎回的情况。

　　王铁牛对《华夏时报》记者表示，贝莱德集团是全球领先的资产管理巨头，管理总资产规模超过10万亿美元，为超过100个国家及地区的客户提供服务，而贝莱德基金首只产品贝莱德中国新视野当前的累计净值只有0.56，可以说既没有达到行业的普遍预期，也给投资者造成了较大的损失。

　　出现上述问题的原因，在王铁牛看来，首先是贝莱德基金在国内的产品布局不够合理，比如在国内A股市场波动较大的背景下，货币型和债券型产品的发行力度明显不足；其次，没有发挥外资资管机构的优势，比如海外投资QDII基金和互认基金等方面，没有进行相应的布局；第三，贝莱德基金的投资和选股模型等，还不能很好地适应中国市场的特征。这些问题与高管战略规划和布局是直接相关的。