长江证券保荐威马农机IPO项目质量评级B级 排队周期较长 发行市盈率高于行业均值44.14%募资7.25亿元

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　　（一）公司基本情况

　　全称：股份有限公司

　　简称：威马农机

　　代码：301533.SZ

　　IPO申报日期：2021年12月31日

　　上市日期：2023年8月18日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：专用设备制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：杨光远，陈知麟

　　IPO承销商：长江证券

　　IPO律师：北京市中伦律师事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求结合技术优势、产品创新性特点、市场空间、客户拓展能力、成长性、与同行业可比公司优劣势对比（包含量化指标及数据）等情况，围绕“三创四新”的某项具体特征，以通俗易懂的语言进一步分析发行人符合创业板定位的依据及合理性；被要求说明报告期各期内销和外销前五大客户的基本信息；中介机构对终端消费者或下游分销商进行视频/电话访谈确认终端销售的实现情况，但未说明具体核查比例。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，威马农机的上市周期是595天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　威马农机的承销及保荐费用为4787.82万元，承销保荐佣金率为6.60%%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人长江证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.78%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨155.93%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨34.03%。

　　（9）发行市盈率

　　威马农机的发行市盈率为44.05倍，行业均数30.56倍，公司高于行业均值44.14%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.2亿元，实际募资7.25亿元，超募比例72.45%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长18.31%，营业利润较上一年度同比增长5.03%，净利润较上一年度同比增长3.84%，归母净利润较上一年度同比增长3.84%，扣非归母净利润较上一年度同比增长3.36%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.58%。

　　（三）总得分情况

　　威马农机IPO项目总得分为81分，分类B级。影响威马农机评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩水平较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。