中信建投保荐福赛科技IPO项目质量评级C级 承销保荐费用率较高 上市首年增收不增利

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　　（一）公司基本情况

　　全称：芜湖股份有限公司

　　简称：福赛科技

　　代码：301529.SZ

　　IPO申报日期：2022年1月28日

　　上市日期：2023年9月11日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：汽车制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：汪程聪，王家海

　　IPO承销商：中信建投

　　IPO律师：上海市锦天城律师事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　被要求说明结合《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号创业板公司招股说明书（2020年修订）》第五十五条的要求，在招股说明书中进一步补充完善境外子公司的相关信息；招股说明书未披露其他业务的毛利率变化；发行人在风险因素中披露了“新冠”疫情、“芯片荒”的相关风险提示，但相关表述较为笼统，未说明“新冠”疫情、“芯片荒”对发行人的具体影响。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　报告期内，发行人及其子公司共受到1项行政处罚。

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，福赛科技的上市周期是591天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　福赛科技的承销及保荐费用为6160.08万元，承销保荐佣金率为7.94%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人中信建投2023年度IPO承销项目平均佣金率5.65%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨75.57%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨20.08%。

　　（9）发行市盈率

　　福赛科技的发行市盈率为38.33倍，行业均数27.07倍，公司高于行业均值41.60%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资5.48亿元，实际募资7.76亿元，超募比例41.65%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比增长37.06%，营业利润较上一年度同比降低9.40%，净利润较上一年度同比降低7.27%，归母净利润较上一年度同比降低7.29%，扣非归母净利润较上一年度同比降低7.37%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.42%。

　　（三）总得分情况

　　福赛科技IPO项目总得分为73.5分，分类C级。影响福赛科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期较长，发行费用率较高，发行市盈率较高，上市后第一个会计年度公司营业利润、净利润、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。